虞姬接到手中，慢慢喝干。此时，他心中只想挣出几句说话出来劝慰项王，谁知腹内似有多少说话，及到喉管之上，不知怎的，竟会一句说不出来。项王呢，平日是胆大包天，从无一件可惧的事情，此刻也会锐气全消，愁眉不展起来。见了这般的酒绿灯红，鬟青眉黛，仿佛有无限凄凉情景，含在其中。二人默默无言地喝了一会，项王越饮越愁，越愁越倦，不觉睡眼模糊，呵欠欲寐。虞姬本是一位十分聪明，十分伶俐，十分知情，十分识趣的美人，当下便将项王轻轻儿扶入锦帐，让他安卧，自己哪敢再睡，就在榻边坐守。谁知一寸芳心，只似小鹿儿在搅，万分不得宁静。同时耳边，又听得一阵阵的凄风飒飒，蹙粟呜呜，俄而车驰马叫，俄而鬼哭神号，种种声音，益增烦闷。旋又陡起一片歌音，随风吹着进来，其声如怨如慕，如泣如诉，忽尔一声高，忽尔一声低；忽尔一声长，忽尔一声短，仿佛九霄鹤唳，仿佛四野鸿哀，一齐入到耳内，一齐迸上心头。虞姬原是一位解人，禁不住悲怀邑邑，泪眼盈盈。回顾项王，只是鼻息如雷，不知不闻，急得虞姬有口难言，凄其欲绝。这种引起凄凉、引起悲惨的歌声，究竟是从何而来的呢乃是汉营中的张子房，费了几天心思，编出一曲楚歌，教军士们夜至楚营外面，四面唱和。真是无句不哀，无字不惨。激动一班楚兵，怀念乡关，陆续偷偷散去。连那钟离昧、季布，随从项王几年，无战不与，无役不随，共死同生，永无异志的人，也会情不自禁变起卦来，背地走了。甚至项王季父项伯，亦悄悄地溜出楚营，往报张良，求庇终身而去。单剩得项王的子弟兵八百人，兀守营门，尚未离叛。正想入报，项王已自醒来，那时酒意已消，心中自是清爽。忽闻楚歌之声，不禁惊疑起来。出帐细听，那种歌声，反是从汉营传出，不觉诧异道“难道汉已尽得楚地了么为何汉营中有许多楚人呢”正在思忖，已见军士进来禀说道“将士兵卒，全行逃散，只剩得随身的八百人了。”项王大骇道“变出非常，天亡我也”疾忙返身入帐。
突见虞姬直挺地痴立一旁，早变成一个泪人儿了。项王见了这种情景，也不由得迸出几点英雄眼泪，长叹一声，寂无一语。及睹席上残肴，尚未撤去，壶中未尽之酒犹存，一面命厨人烫热，一面轻轻地一把拉过虞姬，再与对饮。饮尽数觥，便信口作歌道
力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝；
骓不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何
项王生平所爱之物，第一是乌骓马，第二是虞美人。此次被围垓下，已知死在目前，惟他心中实不忍割舍美人骏马，因此慷慨悲歌，欷歔呜咽。虞姬在旁听得，已知项王歌意，也即口占诗句一首道汉兵已略地，四面楚歌声；
大王意气尽，贱妾何聊生
虞姬吟罢，泣不成声。项王也未免陪了许多眼泪。就是未曾散去的亲信侍臣，在旁见了，个个情不自禁，悲泣失声。
项王凄怆了一会，陡听得营中更鼓，已敲五下，乃顾虞姬道“天将明了，孤当冒死冲出重围，卿将奈何”虞姬泫然道“妾与大王形影不离的已是数年，既然相随而来，自当相随而去。纵有危难，怎忍任大王单身而行，惟有生死相依。倘能邀天之幸，归葬故土，死也瞑目”项王摇首道“如卿这般弱质，怎能冲出重围，卿可自寻生路，孤与卿就此长别了。”说罢，以袖掩面，良久无声。
虞姬突然立起，竖起双眉，喘声对项王道“贱妾生随大王，死亦随大王，愿大王前途保重”说到重字，陡从项王腰间，拔出佩剑，急向己项上一横。说时迟，那时快，早已血溅珠喉