又有一天夜里，钱镠穿了便服，打北门进城。城门已经关闭了。钱镠在城外高喊开门，管门的小吏不理他。钱镠说：“我是大王派出去办事的，现在急着要回城。”小吏说：“夜深了，别说是大王派的人，就是大王亲自来，也不能开。”钱镠在城外绕了半个圈子，打南门进了城。第二天，他把管北门的小吏找来，称赞他办事认真，并且给他一笔赏金。
钱镠就是靠他的谨慎小心，一直保持他在吴越的统治地位。吴越国虽然但是因为长期没有遭到战争的破坏，经济渐渐繁荣起来。钱镠巩固了他的统治，就过起奢侈的生活来。他把临安城扩大了三十里，大造亭台楼阁，把自己的王府造得像龙宫一样。这样做，自然加重了百姓的负担。钱镠还征发民工修筑钱塘江的石堤和沿江的水闸，防止海水往里灌又叫人凿平江里的大礁石，方便船只来往。因为他在兴修水利方面做了一点事，所以民间给他起个外号，叫“海龙王”。
钱元瓘是钱镠第七子，乾宁元年，钱元瓘被授为盐铁发运巡官，不久又改任户部金部司郎中，赐紫衣、金鱼袋。天复元年，钱元瓘又改任礼部尚书，遥领邵州刺史。唐天复二年，杭州裨校许再思等人作乱，勾结宣州节度使田頵，钱镠打败许再思，与田頵讲和。田頵要同钱镠结盟，钱镠把所有的儿子都叫来，问他们说：“谁能为我去做田家的女婿？”儿子们都露出为难的神色，当时钱元瓘年仅十六岁，上前说：“我全听从大王吩咐。”因此就去宣州成亲，实际上是作质子。天复三年，田頵因叛乱战死，钱元瓘得以返回杭州。此后，钱元瓘升为检校尚书左仆射、内牙将指挥使，在讨伐叛乱、抗击贼寇中立有大功。
梁贞明四年夏天，钱镠大举讨伐吴国，以钱元瓘为水战各军都指挥使。战船抵达东州时，吴人以水军迎战，钱元瓘在筏子上顺风点火扬起灰烟以做掩护，吴军迷失方向，于是被打败，活捉了吴**使彭彦章以及军校七十多人，获得战船四百艘。吴人知道不能与之对抗，便向钱镠讲和。钱镠因钱元瓘的战功上奏朝廷任他为镇海军节度副使、检校司徒。后梁末年，钱元瓘迁任清海军节度使、检校太傅、同平章事。后唐同光元年，加封检校太师，兼任中书令、镇东等军节度使、观察使、处置使等。当时钱镠任天下兵马都元帅、尚父、守中书令、吴越国王，到钱镠以太师职位退休时，钱元瓘接连上奏，请求恢复旧号，后唐明宗李嗣源应允了他。
天成三年七月，当时钱镠年事已高，想立钱元瓘为继承人，于是对他的儿子们说：“你们各自讲讲你们的功劳，然后我选择你们中功劳多的人立为继承人。”钱元瓘的哥哥钱传璹、钱传璟等都一致推举钱元瓘。于是钱镠上奏请求后唐朝廷授给钱元瓘两镇。同年闰八月初五日，后唐朝廷下诏任命钱元瓘为镇海、镇东节度使。长兴三年三月，钱镠患病，召来属文官武将对他们说：“我这次患病必然不能再愈。我的几个儿子都愚昧懦弱，恐怕不能做你们的主帅，我要与你们永别了，你们当自己挑选出主帅。”将官们号哭着说：“大令公有军功，品行贤德又有仁义孝道，已经主管两处藩镇，大王何