新罗、渤海等国往来，又给他们行制册、加封爵，俨然中朝一皇帝。

    钱镠贯彻“以民为本，民以食为天”的国策。礼贤下士，广罗人才，奖励垦荒，发展农桑。他开拓杭州城郭，营建宫殿，大兴土木，悉起台榭，有“地上天宫”之称。特别是他在统治区内兴修水利，修建钱塘江海堤和沿江的水闸，防止海水回灌，方便船只往来，人称“海龙王”。又加之战争较少，社会相对稳定，经济繁荣，百姓安居乐业。

    钱镠奉北方朝廷，居安思危，发展贸易，岁岁丰收，民得安乐，在混战割据的局势下，吴越富庶甲于东南，说明钱镠是有一定历史功绩的。特别是他修筑捍海石塘、治理太湖，开凿灌溉渠道，疏浚西湖，整理鉴湖，建设苏州、杭州城，开拓了“上有天堂、下有苏杭”的美景，奠定了浙江粮仓杭嘉湖平原的坚实基础。

    钱镠于后唐长兴三年卒。终年八十一岁，葬临安钱王陵。从朱温建立梁朝开始的五十多年里，中原地区前后换了五个短暂的王朝梁、唐、晋、汉、周。这一时期，在南方和巴蜀地方，还有许多割据政权，有的称帝，有的称王，前后一共建立了九个国，加上在北方建立的北汉，一共是十国。朱温即位不久，镇海节度使钱镠首先派人到汴京祝贺，表示愿意称臣。朱温十分高兴，马上封他做吴越王。

    钱镠原来出身贫穷，年青时候做过盐贩，后来到浙西镇将董昌手下当部将。黄巢起义军攻打浙东的时候，钱镠用小股兵力保住了临安。唐王朝认为他有功，封他为都指挥使，后来，又提拔为节度使。钱镠当上节度使以后，摆起阔绰来。在临安盖起豪华的住宅，出门的时候，坐车骑马，都有兵士护送。他的父亲对他这样做法，很不满意。每次听到钱镠要出门，就有意避开。钱镠得知父亲回避他，心里不安。有一次，他不用车马，不带随从，步行到他父亲的家里，问老人为什么要回避他。老人说：“我家世世代代都是靠打鱼种庄稼过活的，没有出过有财有势的人。现在你挣到这个地位，周围都是敌对势力，还要跟人家争城夺池。我怕我们钱家今后要遭难了。”钱镠听了，表示一定要记住父亲的嘱咐。打那以后，他小心翼翼，只求保住这块割据地区。当时，吴越是个小国，北方的吴国比吴越强大，吴越国常常受他们的威胁。